2008年1～7月小型客车销售分析(上)

 

　　根据上面的图表，我们的数据结论如下：

　　（一）近三年1～7月份客车累计销售平均同比增长速度为19.08%，其中去年同比增长20.18%，今年同比增长17.99%，低于去年同期增长速度2个百分点左右。这是由于客车行业长期趋势出现增长速度减缓，从前两年的各个长度段的全面性增长到目前的有些长度段增长势头不错有些长度段增长过慢甚至萎缩的结构性增长所致。当然，2月份南方的冻雨雪自然灾害、短假期的首次施行、5月份四川地震等等偶然因素也成为了影响客车发展的一些阻力。与此同时，小型客车的平均同比增长速度为12.93%，低于整个行业6个百分点左右，其中去年增长25.16%，今年大幅回落到1.90%。去年拉动整个行业销售量增长的3.5＜L≤5米段，今年市场需求迅速疲软，而5＜L≤6米段虽然已见回暖的信号，但没有全面启动，本月又大幅下滑，因而从今年开始一直到现在，小型客车的销售增长几乎停滞，市场需求表现一般。

　　（二）三个长度段中3.5＜L≤5米段从今年第二季度开始连续四个月单月同比销售减量，虽然第一季度的表现优异，但前7月累计销售增长速度还是出现了近几年来少有了较大幅度的负增长，一下成为了小型客车的三个长度段中销售增长最不好的长度段，也直接影响了整个客车行业的销售绝对量的发展趋势；而作为3.5＜L≤5米段某种程度替代品的5＜L≤6米段4、5、6月份连续单月销售获得巨大突破，眼看市场回暖，不料在本月随小型客车的大趋势一同趋冷；而表现稳定的6＜L≤7也由于比较优势的不足，缺乏长期发展的动力的情况开始显现。从整体上讲，目前小型客车的各个长度段的发展速度都不及去年，特别是3.5＜L≤5米段的微型客车。而国内市场饱和现象也比较严重，所以海外市场的需求的确成为了保持轻客发展的强心剂，但是从战略角度讲，尽快开发具有规模性的农村客运市场，才是轻客持续发展的根本动力。当然，四川地震以后的灾区重建，处于山地地形的汶川、北川、都江堰等等城市，有可能出现对小型客车的大量需求。

　　（三）6月20日的油价上涨着实成为了近段时间影响客车行业客运行业的全局性大事件，考虑到类似这样的提价在未来有可能继续发生，我们认为有必要对这次提价的经济背景、前因后果，特别是对客车客运企业带来的影响以及相应的对策进行梳理，以便我们的同仁和读者可以更加客观和全面地看待这次事件。我们将在7月份的三篇报告中从背景、影响、对策三个层次为大家做系统的介绍和分析，本期先介绍此次涨价的背景和现状。

　　1、政府宣布正式提价。国家发展改革委6月19日宣布：自6月20日起将汽油、柴油价格每吨提高1000元，航空煤油价格每吨提高1500元。液化气、天然气价格不作调整。汽油和柴油的全国平均零售基准价分别由每吨5980元和5520元调整为6980元和6520元；上浮8％后的全国平均零售价分别为每吨7540元和7040元；折合每升约分别提高0．8元和0．92元。航空煤油出厂价格由每吨5950元调整为7450元。

　　2、官方提价的背景介绍。去年11月份国内成品油价格调整后，国际市场油价继续攀升，特别是今年2月份以来涨速加快，2月19日、5月6日和5月21日先后突破每桶100美元、120美元和130美元，6月6日冲高至每桶138．54美元。 中国原油消费近一半靠进口，由于国际市场原油价格上涨，成品油价格与原油价格倒挂的矛盾日益突出。炼油企业生产亏损加剧，造成了部分炼厂特别是地方炼厂停产和半停产，影响成品油市场供应。近一段时间以来，部分地区再度出现排队加油、停供限供的现象。为了缓解企业生产经营困难，增加国内成品油供给，保障市场供应，促进石油资源节约，政府于是决定6月20日再次提价。

　　3、笔者对提价的理解。众所周之，中国既是能源生产大国又是能源消耗大国，我们经济在许多领域表现出了二元性的特点。比如石油生产和销售，在中石化和中石油的统筹安排下，一方面我们自己的产油会有一部分出口换取经济利益，而另一方面我们也需要大量的进口来满足国内经济发展的需要。近几年我们的经济增长模式越发趋向于投资型和生产加工型，导致作为基础原料的石油的市场需求也是水涨船高，在国内不能短期内显著提升自身产量的条件下，对外石油依赖性越来越强，甚至一定程度上直接导致了国际范围内石油需求紧张。（当然，我们这里不讨论海湾局势对石油供给的影响以及国际期货市场庄家的投机行为）。因此，国际原油价格在最近几年逐年攀升，特别是近一段时间上涨迅速。而国内的石油价格体系不同于国际市场，通常国内油价单纯看相对国际更低（外国的油价是把养路费、运营税等等包含了），这样就需要在对外交易石油后，国家给予中石油和中石化以一定的补贴，或者这两家企业直接“亏本”买入，无形中增大了国家和企业的运行成本，并且既便如此，仍然出现了油荒、油缺，影响了整个国民经济的运行。为了解决目前的石油供需矛盾，国家决定使用价格手段，行政性的进行提价。

　　4、提价后北京地区的油价。北京地区京标90#汽油零售价由原有的每升4.99元调整为5.80元，上涨了0.81元；93#汽油零售价从原来的每升5.34元调整为6.20元，上扬了0.86元；97#汽油从原有的每升5.68元上调至6.60元，上涨了0.92元；98#汽油则从原来的每升6.27元上涨至7.19元，上扬了0.92元。

　　5、国家对提价后连锁反映的控制。为控制调价连锁反应，这次成品油调价后，与居民消费密切相关的铁路客运、城市公交、农村道路客运（含岛际和农村水路客运）、出租车、液化气、天然气价格均不提高。成品油价格调整对出租车行业的影响，采取增加财政补贴、进一步清理不合理负担解决。铁路货运价格、民航燃油附加标准以及公路客运价格允许适当疏导，但须从严控制，由企业自行消化一部分成品油提价带来的成本增支因素，防止价格水平不合理上涨。同时各地继续加大减免政府规费、减轻经营者不合理负担的工作力度。对已经实行市场调节价的公路货运和水运价格，各地要加强监测，防止不合理涨价。对整车运输的蔬菜、生猪等鲜活农产品过路过桥费一律予以免除。

　　6、2005年以来年历次成品油调价概览。

　　2008年：
　　6月20日：汽油、柴油价格每吨提高1000元；航空煤油价格每吨提高1500元；

　　2007年：
　　10月31日 上调汽油出厂价格每吨提高500元；上调柴油出厂价格每吨500元；上调航空煤油出厂价每吨500元；
　　01月14日 下调汽油出厂价格每吨220元；下调航空煤油出厂价每吨90元；

 

　　2006年：
　　05月24日 上调汽、柴、航空煤油每吨500元；
　　03月26日 上调汽油出厂价格每吨300元；上调柴油出厂价格每吨200元；上调航空煤油出厂价每吨300元；

　　2005年：
　　07月23日 上调汽油出厂价格每吨300元；上调柴油出厂价格每吨250元；上调航空煤油出厂价格每吨300元；
　　06月25日 上调汽油出厂价格每吨200元；上调柴油出厂价格每吨150元；上调航空煤油出厂价格每吨300元；
　　05月23日 降低汽油出厂价格每吨150元；
　　05月10日 上调柴油出厂价格每吨150元；
　　03月23日 上调汽油出厂价格每吨300元。

 

　　三、长度细分分析

 

　　我们根据表二，分别把各个长度段的历史销售数据做图三、图四如下所示：

 

 

图三：近三年1～7月份小型客车（按长度分）累计销量图（单位：辆）

 

 

图四：近三年1～7月份小型客车（按长度分）销量市场份额

 

　　结合上面的图表，我们对今年前第一季度小型客车各个长度段的销售情况分析如下：

　　（一）近三年1～7月份小型客车的整体销售量在上升，但是绝对数量所占比重出现波动。其中去年较之前年有增加，但是今年又出现了比重下降。5＜L≤6米段市场需求增长始终疲软，3.5＜L≤5米段销售在今年第二季度开始突然明显下滑，仅有6＜L≤7米段表现正常，所以目前看来，整个小型客车的发展速度降低，我们估计所占整个行业的绝对数量份额将出现稳中下降的局面。

　　（二）今年1～7月份，小型客车的各个长度段中：3.5＜L≤5米段市场份额为5.52%，比去年同期减少了3.5个百分点左右，当然一些龙头企业，比如厦门金旅等轻客企业在海外旺盛的市场需求面前经营业绩表现突出。5＜L≤6米段市场份额为6.39%，比去年同期下降了0.6个百分点，受此影响，诸如保定长安、贵州万达等轻客企业的发展就收到了市场需求不足的制约，各个企业也相应的调整市场策略，如少林开始研发大型客产品，保定长安加强新地域品牌营销策略等，以应对目前中小客车某些长度段淡季行情，不过似乎市场在趋暖。6＜L≤7米段市场份额为14.91%，较之去年同期略有下降。该长度段从去年后半年以来市场需求逐渐放大，销售情况比较稳定，但是笔者认为受到7至8米段中型客车替代作用的挑战，本身比较优势一般，所以长期看，持续增长性一般。

 

　　（三）国家高速公路网规模逐渐扩大、国省干线公路技术等级逐步提高、国内GDP快速增长、城市化进程进一步加快、农用轻客需求加大、各项政策法规更加完善等因素共同影响，轻客市场行情从去年开始一路看涨，今年，我们非常关注经济实用性轻型客车。北汽福田、中顺汽车等高性价比轻客继续走红，实现高速增长就是一个很好的说明。由于我国早期的轻客技术都是“舶来品”，分为欧系和日系，技术受制于人，成本居高不下， 因此使轻客价格一直在10万元以上，虽然近来有所下降，但还是徘徊在10万元左右。自从自主品牌轻客异军突起后，以北汽福田、中顺汽车等为代表的民族汽车开创性地将轻客价格下拉至5万元左右，特别是中顺汽车其中一款车的价格已经低至4.68万元，号称中国轻客“性价比之王”。由于轻客一般用来跑短途客运 或物流，而现在的短途客运或物流大多采用个人承包的方式，对资本不算雄厚的个体户来说，成本是决定收入的最重要原因，因此，近年来中顺汽车等自主品牌企业因其性价比优势而迅速崛起。