2009年前5月中型客车销售分析(上)

　　一、整体综述

　　中型客车，按照驾驶标准划分，通常是指核定载客人数大于9人且小于20人的载客汽车；按照行业研究标准划分，通常是指长度在7M至10M的客车。

　　从客车行业整体发展趋势看，如果说小型客车是立足于国情、立足于农村，大型客车是立足于国际、立足于未来，那么中型客车就是立足于现实、立足于主流。一方面轻型客车中型化的趋势长期存在，另一方面对中型客车需求多样化的趋势愈发明显，再加之海外市场的全面拓展和中型客车本身技术较为成熟，国内客车性价比竞争力强的优势，都决定了在很长一段时间中型客车都会是整个客车行业重要的组成部分和增长贡献点。中型客车市场被公认为是客车市场中竞争最为激烈，产品型号最为丰富，目标客户最为多元的客车市场之一。在2007之前其表现一直比较稳定，三个长度段均衡发展，市场需求同步增长。但是2007年后半年以来发展趋缓，特别是7至9米段同比增长相对较低，在2008年上半年出现了销售量的起伏后，下半年又伴随经济大环境而全面趋冷。从目前经济发展的阶段性表现看，由美国次贷危机引发的全球性经济危机仍然处于比较严重的时期，一方面海外市场对客车需求大面积萎缩，出口量减少直接影响了客车企业的经济效益和发展速度，中型客车的市场需求也随之受到明显影响；另一方面国家针对目前相对低迷的经济情况，出台了规模巨大的经济振兴计划，其中对基础交通设施的建设和改造，对机动车进农村的政策扶植、对钢铁机械行业的投入，都使我们看到了新的机遇和希望。从微观的企业竞争角度看，中型客车市场竞争最为激烈，处于第一集团的是传统行业领头羊“一通三龙”，而老牌企业中通、中巴王河南少林、重组后的江淮在这个都有很强的竞争力。面对激烈的市场竞争和目前困难的经济环境，很多以中型客车为主要产销的商家开始谋求新布局，比如河南少林进军大型客车领域分散风险，保定长安制定新的区域销售策略保障市场稳定，重庆恒通推出全承载新技术制胜市场。相对于垄断性更强的小客，相对于利润率更高的大客，中型客车企业所处的市场环境最为残酷，着实是各个厂家竞争的集中点。从市场需求的角度看，一方面伴随着城市化水平的不断提高、短途旅游的兴起、油价持续下跌、相关税费的调整以及国家决定加强农村客运的补贴等等经济刺激政策，对中型客车的需求还是客观存在的；另一方面大型客车对其的替代效应、中型客车在客运中利润过低导致实际需求不足，税费局部不合理、和车局部存在等等因素又对市场需求有负面影响。

　　2009年第一季度，客车共计销售23495辆，比去年同期（销售36930）下降36.38%，市场需求在08年下半年以来继续明显萎缩。我们认为，金融危机的持续影响及其滞后效应；第一季度传统淡季多家厂商假期延长；相关油价、税费政策的不明朗是影响今年第一季度销售量的三大因素。其中小型客车销售7337辆，中型客车销售8640辆、大型客车销售7518辆，分别比去年同期下降27.27%、40.80%、38.61%。对比看出，去年销售量相对低迷的小型客车在今年第一季度却成为了客车三个长度段中表现最好的部分，我们认为这与国家4万亿投资中重点扶植农村交通建设和小排量汽车的相关政策有直接关系，而大中型客车表现差强人意，更反映出目前相对暗淡的市场需求，特别是海外市场受此影响明显。进一步观察具体长度段的表现，6＜L≤7米和10＜L≤11米段是销售量下降最小的长度段，下降幅度不到20%；同时5＜L≤6米段、7＜L≤8米段下降幅度却都超过了50%，令人担忧；而已经成为规模化产销的12米以上段，虽然没有达到去年同期水平，但是第一季度下线426辆客车也足以进一步证明该长度段成为了客车销售的重要力量之一。

　　今年五月份，道路交通方面：长沙今年投亿更新公交车并且持续优化公交线网；西安采取融资租赁解决公交融资，投1.3亿购车改善交通运营；五一小长假不断，客运拉动效果一般。生产企业方面：宇通成功完成国内首例大型客车碰撞试验；厦门金旅13款厢货入围汽车下乡补贴车型目录；福田新能源公交车驶上长安街省油近30%；安凯客车中标宁波公交获近六千万元大单；京华决定退出公交车领域转向旅游客车市场。政策会展方面：2009中国商用车发展论坛即将在三亚召开；“加快推动老旧汽车报废更新工作”政策正式颁布落实，补贴金额为50亿元，如果按照平均每辆报废汽车补贴1万元计算，此次补贴金额可以带来50万辆老旧汽车的更新需求，占08年汽车销量的5%，这也为低迷的商用车市场带来了政策曙光。

　　二、中型客车数据分析

　　我们的数据分析将从客车月份实际销售量的角度对相关时间段的客车销售进行盘点，盘点中我们分别从总量、环比增长率、同比增长率、份额占比、增长贡献率等指标进行分析，力图全面深刻准确地反映客车行业的销售特点以及数量变化规律。在系列的报告的第三部分，我们将结合数据对最近的热点问题进行分析，最后一部分，我们还将对企业竞争进行分析，从而形成从数据表象到深层原因，从宏观态势到微观表现的全方位分析。

　　（一）客车销售量历史表现

　　首先我们列表一，重点反应最近三年来中国客车销售量的整体变化情况。

表一：2007年1月份至2009年5月份客车销售量统计表　单位：辆

　　为了更加直观地表现变动情况，根据表一我们做图一如下所示：

图一：2007年5月份至2009年5月份客车销售量统计图

　　根据上面的图表，我们不难看出：

　　1、近三年中国客车行业整体发展趋势分成了两个阶段：第一阶段是2007年1月份（事实可以追溯到2005年上半年，图表容量有限）至2007年6月份。这一阶段从内因上看，处于国内客车产业阶段性升级完成期，新技术新车型广泛应用和下线，市场更新换代需求明显；从外因上看，客车企业开始走出国门拓展海外市场，海外需求出现了从大型客车发展到各个长度段的全面性旺盛需求；从宏观政策上看，经济处于发展高峰期，相继出台了公交优先、村村通工程、城乡基本设施建设、排放标准升级等等政策和法规，再加之奥运经济的带动，三方面的利好因素共同促成了这一阶段客车销售量整体性增长局面和客车行业的全面发展阶段。第二阶段是2008年7月份至今。由于受到排放政策和奥运经济的影响，去年6月份大批量客车提前下线，创造了中国客车历史上最高单月销售量记录，随之是去年第三季度的全行业销售量萎缩，而到了去年第四季度，全球性的金融危机引发了海外需求的迅速下降，甚至波及到了国内的市场需求，传统的“金九银十”也未见明显起色，目前客车行业处于比较艰难的结构性调整时期。

　　2、客车行业又表现出明显的季节性，属于波动性发展的典型行业。一般来说，第一季度特别是2月份由于春节影响销售量偏低；第二季度有所回升，特别是6月份因为联系到半年业绩核算，会出现一个小高点；第三季度通常是去年签约合同下线的高峰期，所以销售量普遍较高；第四季度与全年业绩相联系也是合同的最终完结期，客车下线量会更高。然后进入下一个年度周而复始。

　　（二）中型客车销售量历史表现

　　在观察完客车的整体销售趋势后，我们重点考察中型客车的销售情况，见表二所示：

表二：2008年1月份至2009年5月份中型客车销售量统计表　单位：辆

　　根据表二我们做图二所示：

图二：2008年1月份至2009年5月份中型客车销售量统计图